期货从业人员资格考试大纲（2019年版）

## 一、考试简介  期货从业人员资格考试是期货行业准入的重要资格考试，由**中国期货业协会**负责组织实施。该考试旨在评估考生是否具备从事期货业务所需的专业知识、法律法规素养及基本分析能力，是取得期货从业人员资格的前提条件。2019年度，该考试继续按照既定框架进行，旨在选拔和认证符合行业标准的从业人员。 1. 考试性质：属于行业准入类资格考试，是申请期货从业资格、从事期货相关业务的必备条件。 2. 组织与实施：考试由**中国期货业协会**统一组织、统一命题、统一阅卷，确保考试的公平性与权威性。 3. 考试目的：通过系统考核，检验考生对期货基础理论、市场运作、法律法规及投资分析方法的掌握程度，保障期货市场的规范运行和专业服务水平。 4. 证书效力：通过全部规定科目考试并取得合格证后，个人可具备申请期货从业人员执业注册的基本资格，执业注册需由所在任职机构向中国期货业协会提交申请。 5. 2019年度背景：2019年，期货市场持续深化改革开放，监管政策不断完善，对从业人员的专业素质提出了更高要求。本次大纲明确了当年的考试结构与内容要求，为考生提供了清晰的备考指引。 6. 考试意义：对于考生而言，通过考试是进入期货行业的敲门砖；对于行业而言，统一的考试标准有助于提升从业人员整体专业水平，维护投资者利益和市场稳定。 ## 二、考试科目与分值 2019年度期货从业人员资格考试共设三个科目，其中《期货基础知识》与《期货法律法规》为必考科目，两科均合格方可取得期货从业人员资格考试合格证。《期货投资分析》为选考科目，取得合格证后可报考，用于申请期货投资咨询业务资格。 | 科目 | 题型 | 满分 | 考试时长 | | :--- | :--- | :--- | :--- | | **期货基础知识** | 单项选择题60道（每题0.5分）、多项选择题40道（每题1分）、判断题20道（每题0.5分）、综合题20道（每题1分） | 100分 | 100分钟 | | **期货法律法规** | 单项选择题60道（每题0.5分）、多项选择题40道（每题1分）、判断题20道（每题0.5分）、综合题20道（每题1分） | 100分 | 100分钟 | | **期货投资分析** | 客观题（含计算类综合题） | 100分 | 100分钟 | *注：表格中“题型”列已根据基线详细列出；“满分”与“考试时长”严格按基线填写；“期货投资分析”科目的具体题型构成以当年官方公告为准。* ## 三、各科考核内容 ### （一）期货基础知识 本科目主要考核考生对期货市场基本运作机制、金融工具及市场功能的理解与应用能力。 1. **期货合约与期货交易机制**：详细考核期货合约的定义、标准化特征、主要条款（如标的物、交易单位、报价单位、最小变动价位、涨跌停板、交割月份、交割方式等）；期货交易的基本流程，包括开户、下单、持仓、平仓、交割等环节；保证金制度、当日无负债结算制度、持仓限额制度、大户报告制度等核心交易制度的原理与作用。 2. **期货市场价格形成与运行特征**：考核期货价格与现货价格的关系，包括基差、升贴水等概念；期货价格发现功能与套期保值功能的原理；影响期货价格的主要因素，如供求关系、宏观经济状况、政策因素、市场心理等；期货市场与现货市场、其他金融市场（如股票市场、债券市场）的联动关系。 3. **期货投机与套期保值**：深入考核套期保值的原理、类型（买入套期保值、卖出套期保值）及其在实体企业风险管理中的应用；期货投机的概念、动机、风险及与套期保值的区别；基差交易、跨期套利、跨市套利、跨品种套利等常见套利策略的基本原理与操作。 4. **金融期货与期权**：重点考核利率期货、外汇期货、股票指数期货等金融期货合约的特点、交易机制及在风险管理中的应用；期权的基本概念（看涨期权、看跌期权、执行价格、期权费、内在价值、时间价值等）、主要交易策略（如备兑开仓、保护性看跌、跨式策略等）及其在风险管理中的作用。 5. **其他衍生品工具**：简要考核远期合约、互换合约等场外衍生品的基本概念、特点及其与期货合约的异同；了解我国期货市场发展的现状与趋势，包括主要期货交易所（上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所、中国金融期货交易所）的交易品种概况。 ### （二）期货法律法规 本科目主要考核考生对国家期货市场监督管理体系、相关法律法规及行业规范的理解与遵守能力。 1. **期货市场监督管理体系**：考核我国期货市场的监管架构，包括中国证监会及其派出机构的监管职责、中国期货业协会的自律管理职能、期货交易所的自律管理职责；《期货交易管理条例》作为核心法规的地位与主要内容；其他相关法律法规如《公司法》、《证券法》中与期货市场相关的规定。 2. **期货公司业务规范**：详细考核期货公司的设立条件、注册资本要求、业务范围（经纪业务、资产管理业务、投资咨询业务等）；期货公司内部控制制度的要求，包括风险管理、合规管理、财务管理制度等；期货公司客户开户管理、资金存管、交易结算、信息披露等方面的规范要求。 3. **期货交易管理**：考核期货交易中的禁止行为，如操纵市场、内幕交易、欺诈客户等；期货交易中的风险管理制度，如客户保证金安全存管、风险准备金制度等；交割环节的相关规定与流程。 4. **期货从业人员管理**：重点考核期货从业人员资格管理的有关规定，包括资格考试、执业注册、后续职业培训、执业行为规范等；期货从业人员禁止的行为，如挪用客户资金、私下接受客户委托、承诺收益等；从业人员违反规定的法律责任与处罚措施。 5. **法律责任**：考核违反《期货交易管理条例》及相关法律法规所应承担的法律责任，包括行政责任（如警告、罚款、没收违法所得、暂停或撤销业务许可、市场禁入等）、民事责任（如赔偿损失）及刑事责任（如构成犯罪，依法追究刑事责任）。 ### （三）期货投资分析 本科目主要考核考生运用基本面分析、技术分析、量化分析等方法进行期货品种投资分析与风险管理的综合能力。 1. **基本面分析**：考核宏观经济分析对期货市场的影响，包括GDP、通货膨胀、利率、汇率、货币政策、财政政策等宏观指标的解读；行业分析的方法，如供求平衡表分析、库存分析、生产消费数据分析等；特定期货品种（如农产品、金属、能源）的基本面分析框架与关键影响因素。 2. **技术分析**：考核技术分析的基本原理与假设；常用技术指标的原理与应用，如移动平均线、相对强弱指数（RSI）、平滑异同移动平均线（MACD）、布林带等；K线理论、形态理论（如头肩顶、双底、三角形等）、趋势分析理论；技术分析在期货交易决策中的应用与局限性。 3. **量化分析与风险管理**：考核量化分析的基本概念与方法，如统计套利、程序化交易等；期货投资中的风险管理工具与方法，包括仓位管理、止损设置、投资组合构建等；了解常见的风险度量指标，如VaR（风险价值）等。 4. **计算类综合题**：考核考生对期货投资中相关计算问题的处理能力，如基差计算、套利利润计算、期权盈亏平衡点计算、保证金计算等。 ## 四、成绩管理与滚动周期 1. **单科成绩有效期**：考生参加期货从业人员资格考试，单科科目合格成绩在**当年及以后两个年度内**有效。这意味着如果考生某一科目首次合格，其合格成绩可在接下来的两个考试年度内保留。 2. **合格证取得条件**：考生必须在连续的考试年度内，通过《期货基础知识》和《期货法律法规》两个科目的考试，方可取得**期货从业人员资格考试合格证**。合格证长期有效。 3. **执业注册申请**：取得合格证后，个人不能直接执业，需由拟任职的期货公司或其他相关机构向中国期货业协会提交执业注册申请，经审核通过后，方可获得期货从业人员执业资格。 4. **成绩复核与查询**：考试成绩公布后，考生如对成绩有疑问，可按中国期货业协会公布的规定程序申请成绩复核。具体查询与复核方式以当年公告为准。 5. **成绩公布时间**：考试结束后，中国期货业协会将按规定时间公布考试成绩，具体日期以当年考试公告为准。 6. **违规处理**：考生在考试过程中如有作弊等违规行为，将按相关规定处理，包括成绩无效、禁考等，严重者将影响其未来报考资格。 ## 五、报名条件（按 2019 年度适用的规定写） 1. **基本报名条件**：报名参加期货从业人员资格考试的考生，须满足以下条件：年满**18周岁**；具有**高中及以上**文化程度；具有完全民事行为能力。 2. **期货投资分析科目额外要求**：报名参加《期货投资分析》科目考试的考生，除满足上述基本条件外，还需具备**大学本科及以上学历**，或取得**中级以上专业技术职称**，或具有**期货从业人员资格考试合格证**满一定年限（具体年限以当年官方公告为准）。 3. **报名材料准备**：考生需按照中国期货业协会当年发布的报名公告要求，准备并提交相应的身份证明、学历证明等材料。 4. **报名途径**：报名通常通过中国期货业协会官方网站进行的网上报名系统进行，考生需按要求填写信息、上传照片、缴纳考试费用。 5. **诚信要求**：考生应遵守考试纪律，诚信报考。如有提供虚假材料等行为，将取消报名或考试资格。 6. **特殊情形**：对于因违规被取消考试资格或从业资格的人员，在一定期限内可能不得报名参加考试，具体限制以当年公告为准。 ## 六、报名与考试安排 1. **考试组织频率**：期货从业人员资格考试通常**每年组织多次统一考试**（近年约3次）与专场考试，具体考试日期与次数以**中国期货业协会当年公告为准**。 2. **报名时间**：报名工作一般提前**1-2个月**进行，考生需密切关注中国期货业协会官网发布的报名通知，在规定时间内完成报名。 3. **考试地点**：考试在全国多个城市设置考点，具体考点安排以报名系统显示及准考证信息为准。 4. **合格标准执行方式**： * 《期货基础知识》与《期货法律法规》科目：每科试卷满分**100分**，**60分**为合格标准。考生须两科均达到60分及以上方可取得合格证。 * 《期货投资分析》科目：试卷满分**100分**，**60分**为合格标准。 5. **考试形式**：考试采用闭卷、机考方式进行。 6. **准考证领取**：考生需在考试前规定时间内，通过报名系统打印准考证，准考证上是参加考试的重要凭证。 7. **考试纪律**：考生须严格遵守考场纪律，服从考场管理。作弊等违规行为将按《专业技术人员资格考试违纪违规行为处理规定》处理。 ## 七、备考建议 1. **期货基础知识备考建议**： * **系统学习教材**：以中国期货业协会发布的官方教材或辅导资料为主要学习依据，系统学习各章节内容，构建完整的知识体系。 * **理解核心概念**：重点理解期货合约、保证金制度、套期保值、套利等核心概念与原理，避免死记硬背。 * **多做练习题**：通过大量练习题，特别是历年真题，熟悉题型、考点和解题思路，巩固所学知识。 * **关注市场动态**：适当关注期货市场实时行情和新闻，将理论知识与市场实践相结合，加深理解。 2. **期货法律法规备考建议**： * **精读法规条文**：重点学习《期货交易管理条例》及相关规章、自律规则，准确记忆关键条款、数字、时限等。 * **区分责任主体**：明确中国证监会、期货业协会、期货交易所、期货公司等不同主体的职责与权限。 * **结合案例学习**：通过典型案例理解法律法规的应用，加深对禁止行为、法律责任等内容的认识。 * **归纳总结**：对相关法律法规进行归纳总结，形成知识网络，便于记忆和检索。 3. **期货投资分析备考建议**： * **掌握分析方法**：深入学习基本面分析、技术分析的基本原理和常用方法，并能综合运用。 * **强化计算能力**：针对计算类综合题，反复练习相关计算公式与应用，确保计算准确、快速。 * **培养分析思维**：尝试对特定期货品种进行模拟分析，锻炼独立分析和判断能力。 * **关注前沿动态**：了解量化分析、风险管理等前沿领域的基本知识，拓宽视野。 4. **通用备考策略**： * **制定学习计划**：根据考试时间，合理安排复习进度，确保各科目有充足的复习时间。 * **利用多种资源**：除了官方教材，可借助网络课程、学习群组、辅导资料等多种资源辅助学习。 * **模拟考试时间**：在复习后期，进行全真模拟考试，适应考试节奏和时间压力。 * **保持良好心态**：备考过程中保持积极心态，注意休息，避免过度焦虑。 > 本文内容整理自公开信息，具体以官方发布的当年度考试文件及主管部门公告为准。